リスクマネジメントとは何か?

価格は上がることもあれば、下がることもあります。トレーディング・プランを成功させるための重要な要素のひとつは、リスクを適切に管理することです。なぜなら、長くトレーディングを続けているトレーダーなら誰でも知っているように、毎回うまくいくわけではないからです。

金融では、リスクは次のように定義される。 実際の投資収益が期待収益を下回る可能性.

これには、損失が発生する可能性や、レバレッジを使って取引している場合は、投入した資金以上の損失が発生する可能性も含まれます。

リスク管理とは、意思決定を誤った場合の影響を管理できるようにするための一連のルールと対策である。

実際、特に効果的なリスク管理戦略を持つトレーダーは、勝ちトレードよりも負けトレードの方が多くても儲けることができる。それは、勝ちトレードの方が負けトレードよりも平均して収益性が高いからである。

その仕組みは後で少し見ていくとして、まずはトレードで遭遇する可能性のある3つの主なリスクについて説明しよう。

市場リスク

最も身近なリスクは市場リスクである。これは市場価格の変動によって損失を被る可能性のことである。

市場価格に最も大きな影響を与える4つの要因は以下の通りである:

  • 金利
  • 株価
  • 外国為替レート
  • 商品価格

注目すべきは、これらの要因は、あなたが取引している市場の価格を直接変える必要はないということです。

例えば、英国から米国株を取引する場合、損益が英ポンド/米ドルの為替レートに大きく影響される可能性があります。

同様に、市場価格も、さまざまな要素が互いに作用し合ったり、逆に作用し合ったりすることによって影響を受けることがある。

例えば、アントファガスタのような大手鉱業株で取引している場合、コモディティ価格は株価に大きな影響を与えるだろう。

ほとんどのコモディティは米ドル建てであるため、ドル高はコモディティ価格、ひいては株価そのものに大きく影響する。また、中国の金融政策が変化すれば、同国・地域の建 築拡張が促進されたり抑制されたりする可能性があり、建材と してのコモディティに対する世界的な需要が増加したり減少 したりする。これもまた、鉱山会社の株価に影響を与える可能性がある。

つまり、市場リスクはさまざまな要因から生じる可能性があることを認識することが重要です。

流動性リスク

あまり知られていないが、それでも非常に重要なのが流動性リスクである。これは、損失を防ぐのに十分な速さで資産を売買できないリスクのことである。主に2つのタイプがある:

  • 資産流動性リスク とは、市場で取引される資産の能力のことである。例えば、あまり知られていない銘柄を保有していて、誰も買いたがらない場合、不利な価格で売らざるを得ない可能性がある。この種のリスクは、新興市場や取引量の少ない市場でしか問題にならない傾向がある。
  • 資金流動性リスク とは、取引当事者の一方が必要なときに金銭的債務を履行できない場合に損失を被る可能性のことである。その結果、時間的な遅れが市場価格に影響を与えたり、取引が全く成立しなくなったりする可能性がある。

システミック・リスク

最後にシステミック・リスク、つまり金融システム全体が特定の出来事や一連の出来事によって影響を受けるリスクがある。

2008年の世界金融危機では、サブプライム問題とそれに続くリーマン・ブラザーズなどの大手金融機関の破綻により、世界的に株式市場が下落した。

システミック・リスクの影響はグローバルなものであるため、そのリスクから身を守ることは非常に困難であることが多い。しかし、より多様なポートフォリオを持つ投資家は、特定のセクターや資産タイプだけに投資する投資家ほど大きな影響を受けない傾向がある。

システミック・リスクの他の例としては、自然災害、戦争、大きな政治的・規制的変化などがある。