直接取引することは少ないが、市場や資産価格に大きな影響力を持つ市場参加者もいる。

マーケットメーカー

ある金融商品を買いたいが、誰も売っていないとする。

幸いなことに、このような状況は珍しい。一般的に、あなたの取引の反対側を引き受ける相手が存在し、それは多くの場合、マーケットメーカー（別の言い方をすれば、「マーケット・メーカー」）である。 流動性供給業者.

マーケット・メーカーは市場を円滑に動かすのに貢献している。

マーケット・メーカーとは、特定の証券の在庫を保有し、買い手と売り手に継続的な価格を提示する企業または個人のことである。

つまり、マーケット・メーカーを経由する注文を出すと、マーケット・メーカーは自分の保有する注文から取引を行うか、自分の注文を相殺するために他の当事者の注文を求める。これは電子的に、ほとんど瞬時に行われる。

ほとんどのマーケットメーカーは取引所内で運営されているため、ブローカーがお客様に代わってマーケットメーカーと取引を行います。あなたが直接取引する可能性のあるマーケットメーカーは以下の通りです。 外国為替取引会社OTCは、OTCで通貨を売買する機能を顧客に提供している。

機関投資家

機関投資家またはトレーダーとは、金融市場で取引を行う組織のことで、一般的にリテール・トレーダーよりもはるかに大規模なものです。リテール・トレーダーとして、こうした機関投資家と接触することはほとんどないかもしれないが、彼らの活動を知っておくことは有益である。

機関投資家トレーダーは、個人投資家に代わって資金のプールを管理し、特に株式の市場価格の動きに影響を与えるような規模の取引を行うことがある。

機関投資家のトレーダーは以下の通り：

• 銀行
• 生命保険会社
• 年金基金
• 投資信託
• ヘッジファンド

こうした機関投資家トレーダーのポジションは規模が大きいため、手数料の割引などの特典を受けられることもある。

ご存知でしたか？

通常、機関投資家は高度なトレーディング専門知識を持っているが、たまにそうでない場合もある。

1990年代、英国の機関投資家バーイングス銀行は、今では悪名高いニック・リーソンをシンガポールのトレーダーの一人として雇っていた。リーソンは日本市場で無許可の投機を行い、総額8億2700万ポンドの損失を出した。神戸の震災でアジア市場が暴落し、リーソンの取引も暴落するまで、彼は自分の不正をうまく隠していた。彼の損失が明らかになったとき、銀行は破綻した。

高頻度取引

ますます高度化するテクノロジーの発達は、機関投資家による特殊な取引、すなわち高頻度取引（HFT）を生み出した。

HFTは、コンピューターを使って取引戦略やアルゴリズムを自動的に適用し、市場のパターンやトレンド、わずかな変動を発見して利用する。アナリストやトレーダーのチームを雇う代わりに、HFT企業は、人間の頭脳が必要とする時間のほんの一部で複数の取引決定を下すことができるテクノロジーに依存している。

つまり、HFT企業は、数秒、数ミリ秒、あるいはマイクロ秒の間にポジションを建てたり閉じたりすることができる。こうした超短期売買を大量に行い、そのたびにわずかな利益を狙うことが多い。

HFTトレーダーは伝統的な長期投資家とは正反対で、ポートフォリオを積み上げたり、ポジションを一晩中保有したりすることはない。彼らの糧は、着実な成長よりも、一瞬の市場の変化にある。

HFT企業は個人トレーダーの世界とはかけ離れた存在であり、その活動はあなたにとってほとんど重要ではありません。HFTは時折、市場全体のボラティリティを高めていると考えられ、またHFT企業は流動性プロバイダーとして機能することで市場に利益をもたらすこともありますが、いずれもあなたの取引判断に影響を与えるものではありません。