Bブック外国為替ブローカーのリスク管理

リテールFXブローカーが顧客の取引の反対を取る場合、以下の選択が可能です。 市場リスクを受け入れるか、他の市場参加者に移転する。.

ブローカーが市場リスクを受け入れることを選択した場合、取引が実行されるとき、それは "と呼ばれる。Bブック実行".

「Bブック・エグゼキューション」とは、単に次のような空想的な言い回しに過ぎない。 逆張り.

あなたのトレードは"予約済み".

そして、ブローカーがリスクを引き受けたので、ここに業界の専門用語の他の例があります：

ブローカーはリスクを "保有 "することを決定したため、リスクを自社で保有（"内部化"）し、リスクを保管（"倉庫保管"）したことになる。

市場リスクが客観化されることを評価するかどうかはわからない。

市場がブローカーに有利に動くか不利に動くかによる、 市場リスクを受け入れることは、ブローカーにとって良いことも悪いこともある。.

それぞれの例を見てみよう。

B-Book 注文執行例 #1：ブローカーの勝ち

上記の例では、エルザは1.1500で100,000 EUR/USDをロングしました。彼女のブローカーは取引を「Bブッキング」（反対売買）し、100,000 EUR/USDをショートしました。

ユーロ/米ドルが下落 1.1400.

エルザはもう痛みに耐えられず、100,000ユーロ/米ドルを1.14000で売ってポジションを閉じる。

彼女は結局 $1,000の損失

損益 = (エグジット価格 - エントリー価格) x ポジションサイズ
-1,000 = ((1.1400 - 1.1500) x 100,000)

一方、ブローカーが手にするのは $1,000の利益.

損益 = (エントリー価格 - エグジット価格) x ポジションサイズ
1,000 = ((1.1500 - 1.1400) x 100,000)

このシナリオでは、市場リスクを引き受けることで、ブローカーに報酬が支払われた。利益.

ポジティブな結果だった。

では、次のようになる。 市場がブローカーに逆行する.

EUR/USDは1.1700まで200pips上昇。

エルザは利食いを決断し、100,000ユーロ/米ドルを1.17000で売ってポジションを決済する。

彼女は結局 $2,000の利益

損益 = (エグジット価格 - エントリー価格) x ポジションサイズ
2,000 = ((1.1700 - 1.1500) x 100,000)

一方、ブローカーが手にするのは $2,000の損失.

損益 = (エントリー価格 - エグジット価格) x ポジションサイズ
-2,000 = ((1.1500 - 1.1700) x 100,000)

このシナリオでは、市場リスクを引き受けるために、ブローカーは次のような損害を被った。損失.

ネガティブな結果だった。

取引結果によってB-Bookブローカーがどのような利益を得るかをまとめてみた：

Bブックの処刑には多くの論争がある。

あなたが損をすればブローカーが儲かるので、潜在的な利益相反が存在する。

ブローカーが "悪い "ことをする可能性が生まれ、あなたの取引が負ける可能性が高まる。

このため、トレーダーは、顧客の勝利を望まないブローカーによる怪しげな行動を懸念する。

このレッスンの焦点は次のとおりであるため、ブローカーの陰険な例についてはまだ触れない。 外国為替ブローカーはどのように市場リスクを管理しているか (怪しげなブローカーがいかに顧客を利用するかではなく）。

今のところ、FXブローカーが次のような選択をした場合についてだけ知っておいてください。 市場リスクを受け入れる (「Bブック執行」)を行うことの大きな欠点は、ブローカーとその顧客の間に潜在的な利益相反が存在することである。

次のレッスンでは、ブローカーが市場リスクを管理するもう一つの方法を学ぶ： によって移設それ (または "A-Book execution"）。