FXブローカーのヘッジ方針を知る

すべてのFXブローカーすべての取引 顧客によって締結された 市場リスクへのエクスポージャー

市場リスク とは、不利な値動きによってポジションに損失が生じるリスクのことである。

FXブローカーは常にお客様の取引の相手方であるため、以下のことを決定する可能性があります。 社内で取引を実行する または 外部ヘッジ.

という言葉がある。ヘッジング"とは、FXブローカーが市場リスク・エクスポージャーを削減するプロセスを指す。 パラレルトランザクション を他の事業体（「流動性プロバイダー」という。）

すべての取引をヘッジするのではなく、最近最も人気のあるヘッジ方針は、ブローカーが顧客のエクスポージャーを ネットベース.

ここで、次のようなことが起こる。 取引は内部化される 取引が外部ヘッジされる前に。

このヘッジ方針により 顧客エクスポージャー総額 相殺する機会 以前 機関投資家向けFX市場でヘッジされている。

• ある顧客が一方向に取引し、別の顧客が等しく反対方向に取引する場合......市場リスク・エクスポージャーは次のようになる。 オフセット.
• しかし、顧客が同じ方向で取引する場合、 市場リスクが高まる ブローカーにとってこのリスクは、原市場においてヘッジすることで軽減される。

ブローカーが管理・評価するリスク限度額 リスク管理方針全般外為ブローカーが引き受けられる最大市場リスクを決定する。

これらのヘッジを行うために、FXブローカーはカウンターパーティに担保（証拠金）を預ける。(FXブローカーに証拠金を預ける方法と似ている）。

証拠金を計上するということは、ブローカーが取引先のLPに現金（「証拠金」）を差し入れることを意味します。これらのLPの一つが破綻し、ブローカーの証拠金を返せなくなった場合、ブローカーは顧客（あなたのような）との金銭的義務を果たせないかもしれないという、危険な財務状況に陥る可能性があります。

このためブローカーは、ヘッジ取引相手（「流動性プロバイダー」）を選ぶ際に、提示される競争力のある相場、信用格付け、サービスの効率性、技術の信頼性、評判、財務状況などを考慮する。

小規模のブローカーは、取引をヘッジするためにプライム・オブ・プライム（PoP）のサービ スに依存しており、PoPがブローカーにアクセスを許可するLPに限定されているため、LPを選択できな い場合があります。

ブローカーが明言していない限り、ブローカーのヘッジ取引は以下のような場合があることに注意する必要がある。 まったく 顧客に対するリスクを排除する。

ブローカーにヘッジ方針書のコピーを求める。

ヘッジ方針は、以下のために採用する手続きの概要を示している。 市場リスクへのエクスポージャーを管理する そして そのリスクをヘッジするために取引するカウンターパーティを開示する。.

これを求めることで、ヘッジの手順についての洞察を得ることができ、その結果、あなたはヘッジを評価するためのより良い情報を得ることができます。 カウンターパーティーリスク ブローカーとの取引において。

ブローカーが倒産すれば、あなたの資金も一緒になくなることを忘れないでください。

カウンターパーティ・リスクの危険性については、前回のレッスンで詳しく説明した、 どこで取引していますか？

あなたのブローカーは、これらの詳細のいずれかを開示したくない場合は、ブローカーを見つけるための良い機会かもしれません。

ブローカーが信頼を得る唯一の方法は、透明性である。.

透明性のないブローカーは疑ってかかること。 ヘッジ方針 その詳細については、以下の通りである。 ヘッジ取引 しかし ヘッジ取引相手を開示する (流動性プロバイダー）。

概要

これまで、ブローカーがどのように市場リスクをヘッジし、管理しているのか、その基本的な仕組みを探ってきた。

といったリスクマネジメントの概念を紹介した。エーブック", "Bブック「そして C-Book "のさまざまなバリエーション リテールFXおよびCFD取引プラットフォームが使用する可能性のあるもの。

そのため ブローカーが活動しがちな曖昧性の高さ我々は、彼らがどのようにリスクを管理し、お金を稼ぐかについて、"舞台裏 "で何が起こっているのかについて、少しでも光を当てることができたなら幸いである。

これで、すべてのリテールFXブローカーが取引の反対側に立つことがお分かりいただけたでしょう。

あなたのブローカーは、あなたの取引のすべての相手方です。

ブローカーがあなたの取引を執行するとき、それは可能です：

• オフセット 内部的に 他の顧客の取引(内面化)
• オフセット 外的に 流動性プロバイダーと
  • そうすれば 以前 このような取引は、プレヘッジと呼ばれる。STP)
  • そうすれば その後 取引は、ポストヘッジ(エーブック)
• オフセットなし まるで 市場リスクを受け入れるBブック)
• 一部 取引を流動性プロバイダーと外部で相殺し、残りをBブックする(Cブック)
• オフセット 100%以上 流動性プロバイダー(Cブック)
• まったく相殺せず、市場リスクを受け入れる。逆ヘッジ「外部流動性プロバイダーCブック)

ブローカーがリスクを管理するために使用する複数の方法を取り上げたが、ブローカーはそれぞれ異なり、それぞれが次のような方法を採用することを知っておくことが重要である。 各自のリスク選好度に合った慣行.

ヘッジにはコストがかかると考えられており、ブローカーは利益を最大化したいため、できるだけヘッジをしないことを好む。

リスク管理の慣行も進化し続けており、ブローカーがどのようにリスクを管理するかについての「標準的な」方針は存在しない。

トレーダーは、B-BOOKをするブローカーには抵抗があり、A-BOOKをするブローカーとしか取引すべきではないと考えるかもしれない。 正確な価格設定 そして 注文の執行の質