COTレポートを理解する

先物市場を理解するためには、まず、ショットを決めている人々とベンチを温めている人々を知る必要がある。

これらの選手は基本的に3つのグループに分類される：

商業トレーダーを無視するな

ヘッジャーまたは商業トレーダーは、予期せぬ価格変動から身を守りたい人たちである。

変動する商品価格のリスクをヘッジ（最小化）したい農業生産者や農家は、このグループに属する。

通貨やその他の資産の急激な価格変動から身を守ろうとする銀行や企業も、コマーシャル・トレーダーとみなされる。

ヘッジャーの主な特徴は、以下の通りである。 底値圏で最も強気 そして 相場の頂点で最も弱気.

ハリネズミは何を意味するのか？

実例を挙げて説明しよう：

アメリカで人々をゾンビに変えるウイルスが発生した。ゾンビは見知らぬ人のiPhoneを奪っておならアプリをダウンロードするなど、悪質なことをして暴れまわる。

愛用のiPhoneがなければ、人々は混乱し、無力になる。国家が忘却の彼方に崩れ去る前に、今すぐこれを止めなければならない！

銃や弾丸はゾンビには効かないらしい。ゾンビを駆除するには、頭を切り落とすしかない。

アップルは "市場のニーズ "を察知し、脆弱なiPhoneユーザーを守るために私設のサムライ軍団を作ることにした。

日本からサムライ刀を輸入する必要がある。アップルのティム・クックCEOは、日本の刀鍛冶に連絡を取り、3ヶ月後に刀が完成したら日本円で支払うよう要求する。

アップルもまた、米ドル／円が下落すれば、刀剣の購入代金が円高になることを知っている。

為替リスクを回避するためというか、ヘッジするために、同社は日本円の先物を購入している。

米ドル/円が3ヵ月後に下落した場合、先物取引で得た利益は、日本刀鍛冶との取引で増加したコストを相殺することになる。

一方、3ヵ月後に米ドル／円が上昇した場合、先物契約の損失は、刀の購入代金の減少によって相殺される。

ヘッジャーが取引で利益を上げることに関心がないのとは対照的に、投機家は資金が目的で、原資産を所有することに関心がない！

投機筋の多くは、市場が上昇トレンドにあるときに買い、下降トレンドにあるときに売るため、筋金入りのトレンド・フォロワーとして知られている。

値動きが反転するまでポジションを増やし続ける。

大口投機家もまた、巨額の口座を持っているため、先物市場の大きなプレーヤーである。

その結果、彼らの取引活動によって市場が大きく動くことがある。彼らは通常、移動平均線に従い、トレンドが変わるまでポジションを保有する。

一方、小口投機家は、小規模なリテール口座を所有している。これらはヘッジファンドと個人トレーダーで構成されている。

彼らはアンチトレンドとして知られ、通常、そのような傾向はない。 逆ザヤ.そのため、ヘッジャーや商業トレーダーと比べると、一般的に成功率は低い。

しかし、トレンドに追随する場合、その傾向は強い。 市場の天井や底に集中.