ファンダメンタル分析の仕組み

ファンダメンタルズ分析には、決められた普遍的な方法があるのではなく、さまざまな方法がある。しかし、多くのアナリストは トップダウン・アプローチ.これは、各市場を取り巻く細部を掘り下げていく前に、より広い全体像を検討することから始まる。

どのような方法があるか見てみましょう。英国株の取引を考えていると仮定して、潜在的な機会を求めて市場を分析するための手順をいくつか挙げてみましょう：

総合的な経済パフォーマンスを考慮する

一般的に英国経済はどのような状況ですか？

経済が拡大していれば、その国や地域の産業や企業が恩恵を受け、成長すると考えるのが妥当だ。逆に、経済が衰退している場合は、成功している企業でさえ苦境に立たされるかもしれない。

これを判断するために、次のようなものがある。 マクロ経済データ GDP、製造業生産高、消費者物価指数（CPI）、小売売上高、住宅価格指数、雇用統計などである。そしてもちろん、ニュース報道や政治的暴言も考慮すべきです。

どの部門が影響を受けるかを評価する

マクロ経済要因は、さまざまなタイプのビジネスにどのような影響を与えるのか？

経済全体が拡大している場合、特定の産業が他の産業よりも恩恵を受けることがある。例えば、消費者の懐が潤えば、消費者はその恩恵にあずかることができる。 サービス 産業界は消費拡大の効果を享受する傾向がある。その一方で 公共施設 通常、企業はほとんど影響を受けない。

また、景気拡大がほとんどのセクターや企業にとって普遍的に有益な効果をもたらす場合もある。このような状況では、株式の全体的なリスクは相対的に低く、成長を目指す戦略を検討する価値があるかもしれない。例えば、以下のようなセクターに注目することができる。 テクノロジー または バイオテクノロジー条件が整えば、急速に拡大する可能性が高いからだ。

一方、経済が縮小すると予想される場合は、保守的なアプローチをとり、安定した企業に投資し、収入を目指すことになるかもしれない。例えば エネルギー または ユーティリティ 株だ。

あるいは、予想される市場の下落を利用することもできる。 ショート - トレーディングの仕組み」コースで扱う概念である。簡単に説明すると、これは伝統的に株式を借りて、それを売却し、後で安い価格で買い戻すことを意図している。ショートポジションを取るより簡単な方法は CFD取引.

フォーカスするセクターを選択する

最も可能性があるのはどの分野か？

興味のある業種をいくつか特定したら、次のステップは、その業種のレベルを検討することである。 需要と供給 それぞれの製品やサービス、そして将来の見通しに影響を与えるその他の要因。市場規模、全体的な成長率、経済全体におけるその分野の重要性などを調べることもできる。

例えば 電気 公益事業部門の一部門である。英国におけるこの市場の規模は、人口規模に連動しているため、エネルギーを消費する人の数が増えれば増えるほど大きくなる。この部門は常に、日常活動に電力を供給するための一定レベルの電力需要によって支えられているが、新技術の展開によって増減することもある。そのため、どのような革新的技術が近いうちに大衆市場に登場するかを検討する価値はある。

それに対して 採掘 この部門は、地球から原料を抽出するコストに連動して、成長率が大きく変動する傾向がある。新たな発見が大きな追い風となる一方で、このセクターは世界的な需要の変動に見舞われることもある。中国経済の減速のような事象は、建設用原材料の消費を減少させ、鉱山会社に影響を与える可能性がある。

株式市場では、このように特定の株式グループが同じ方向に動くのが一般的です。そのため、単に適切な会社の株を選ぶというよりも、適切な業界を選んで取引することが重要になることもあります。

絞り込む

さらに分析する価値のある企業は？

さて、特定の業界に焦点を絞ることに決めたら、次の課題は、その業界を構成する企業を詳しく見て、どの企業をより深く調査するかを決めることだ。

この時点では、以下のことを把握することが重要だ。 競争環境 このセクターで予想される 今後のビジネス動向.参考になる質問をいくつか挙げてみよう：

• 市場で最大のシェアを持つ企業はどこか？
• 市場のリーダーとして認められているのは？
• 市場に新しい破壊的なプレーヤーはいるか？
• 業界のヒエラルキーを揺るがすような、差し迫った変化や進展はありますか？
• 現在の競争上の優位性がすぐに脅かされることになるのだろうか？

ビジネス環境を徹底的に分析することで、どの企業がライバル企業より優位に立っているかが見えてくるはずだ。次回のレッスンでは、これらの企業の将来性をさらに掘り下げる方法を説明する。

このようなファンダメンタルズ分析を行う際には、常に'リンゴとリンゴの比較 それぞれの段階においてである。つまり、ある国の経済を見るときは、他の国や地域の経済と比較する。産業セクターを評価する場合は、他のセクターと並べて見る。そして個々の企業については、同じセクターの他の企業と対比する。例えば、バークレイズを評価する場合、テスコのような小売業ではなく、HSBCのような他の銀行と比較します。