リスク管理の方法：パート1

さて、注意すべき主なリスクの種類を見てきたところで、これらのリスクをどのように管理するかに集中しよう。

常にマイナス面を意識する

すべての取引を行う前に、最悪のシナリオでどれだけの損失を被るかを正確に計算する必要があります。マーケットが急速に動いたり、ギャップが生じたりして、思った水準で取引を終了できないことがあることを覚えておいてください。

最悪のシナリオを念頭に置いておく必要があります。なぜなら、マーケットで大きなイベントが発生した場合、過度のリスクにさらされる可能性があるからです。これは、損失が保証金を上回る可能性のあるレバレッジ取引を行う際に特に重要です。

感情的な取引を避ける

取引の意思決定を行う際には、合理的なものと感情的なものを区別する必要があります。直感」に頼ると、ほぼ間違いなく大失敗に終わるので、明確な分析で意思決定を裏付けることが重要です。先に見たように、体系的な取引計画を立てることは、明確なガイドラインを提供し、規律を維持することによって、感情的なリスクを管理するのに役立ちます。

多様化

一度に複数のポジションをオープンすることが多いなら、資金をさまざまな投資対象に投入することで、リスクを最小限に抑えることができる。

たとえば、投資資金をすべて1つの会社の株式につぎ込んだ場合、その会社が倒産すれば、すべてを失うリスクがある。一方、さまざまな企業の株式を購入すれば、その企業が倒産しても、投資全体にそれほど壊滅的な影響を与えることはない。

しかし、さまざまな株式に資金を分散させても、株式市場全体に影響を及ぼすシステミック・リスク要因から投資家を守ることはできない。

したがって、分散投資を行う最善の方法は、資産クラスを分散することである。例えば、株式、コモディティ、不動産、債券、その他の投資でポートフォリオを構成することもできる。これらの市場は互いに独立して動くことが多く、特定の資産クラスが不調に陥らないよう保護することができる。

リスクの高い投資先を慎重に選ぶ

様々な投資商品のポートフォリオを持つことになった場合、特にリスクの高い取引はより安定した資産でバランスを取るのが賢明です。投資リスク・ピラミッドは、様々な金融商品にどのようにリスクを分散するかを決めるのに便利なモデルです。

ほとんどのトレーダーは、投資の大部分を、派手ではないにせよ、定期的にリターンをもたらしてくれる安全な資産にしておきたいと考えるだろう。これらはピラミッドの底辺で表される。

その中間に位置するのが中リスクの資産で、安定したリターンが期待でき、かつ資産評価の可能性もある。

最上位に位置するのは、莫大なリターンが期待できる反面、損失も大きくなる可能性のあるリスクの高い投資である。このようなハイリスク資産に投入する資金は、深刻な経済的打撃を受けずに失っても大丈夫な金額だけにすべきである。

もちろん、ピラミッドはルールというよりむしろガイドとして機能するので、取引する資産を選ぶ際には、投資する時間と資金の量、達成したいリターンのレベルについて慎重に考える必要がある。