リスク管理の方法：パート2

リスクを管理する一般的な方法をいくつか見てきましたが、ここでは、各取引で負うべきリスクを正確に把握するために使える実践的なテクニックを2つ紹介します。

1回の取引でどれだけのリスクを取るかは、個人の状況によって異なります。1回の取引で取引資金の1%以上のリスクを取るなというガイダンスもあれば、10%までなら大丈夫というガイダンスもあります。しかし、ほとんどのトレーダーは、それ以上にはしないことに同意しています。

大きな連敗が続いた場合、1回の取引にかけるリスク額は、あなたの資本と損失を取り戻す能力に大きな影響を与えます。例えば、$万円の取引資金があり、運悪く15回連続で負けたとします。取引ごとに2%、5%、10%のリスクを負うかどうかの違いです：

1回の取引で2%のリスクを負った場合、15回負けた後でも、取引資金の25%以下の損失しかありません。この資金を取り戻すことは十分可能です。
しかし、もし1回の取引で5%のリスクを取っていたとしたら、次のような損失を被ることになる。 半分以上 最初の取引資金。元の水準に戻すには、この2倍以上の資金が必要です。
1回の取引に10%のリスクがあれば、状況はさらに悪くなる。あなたは 75%以上 失った資金を取り戻すのは至難の業だ。

一連の負けトレードの後、資本が減少することを、次のように呼ぶ。 ドローダウン.ドローダウンが何パーセントになると取引目標を達成するのが難しくなるかを調べ、取引ごとの最大リスクがそれに見合うようにすることが重要です。

この情報をもとに、次のような計画を立てることもできる。 リスク・パー・トレード スケールを使用します。毎日、あるいは週に数回しか取引をしないアクティブトレーダーなら、スケールは次のようになるかもしれない：

もちろん、年に数回の厳選された株式取引しかしない長期投資家であれば、1取引あたりのリスク10%は完全に理にかなっているかもしれない。しかし、1日に100回以上の取引を行う高頻度FXトレーダーであれば、1回の取引あたり2%でも高すぎる可能性があります。すべてはあなたとあなたの取引方法次第です。

すべてのトレーダーは、ある段階で連敗に見舞われるが、そのような連敗に対処できるように取引を計画しているトレーダーは、通常、長期的にはより成功していることを覚えておいてほしい。

勝つことよりも負けることの方が多くても、コンスタントに利益を上げることは可能だ。すべてはリスクとリターンの関係だ。

特定の取引における比率を見つけるには、単純に潜在的利益とリスクの金額を比較します。つまり、取引の最大潜在的損失が$200で、最大潜在的利益が$600の場合、リスク対リターンの比率は1:3となります。

たとえば、この比率で10回の取引を行い、そのうち3回だけ成功したとすると、損益の数字は次のようになります：

10回の取引で、あなたは30%の時間しか正しくないにもかかわらず、$400を稼ぐことができた。そのため、多くのトレーダーはリスクとリターンの比率を1:3またはそれ以上にしたがるのです。

しかし、一言警告しておくと、より大きな潜在的な報酬を得るために、より少ないリスクしか負わないのであれば、最大限の利益を得るためには、最大限の損失を被るよりも、市場がより有利に動かなければならない可能性が高い。

つまり、上記の例では、$600の利益を得るためには、相場があなたに有利な方向に3倍動く必要があり、$200の損失を出すためには、相場があなたに不利な方向に動く必要があるということです。

質問

シティグループを1株$27で100株購入し、$400以上のリスクは負いたくないとします。損切り保証はどの価格に置くべきでしょうか？