個別企業の分析

企業が事業を展開する幅広い背景を学んだら、次のステップは事業そのものを調べることだ。個別企業のファンダメンタルズ分析を行う際には、以下の点を考慮することが望ましい。 定性要因.詳しく見てみよう：

ビジネスモデル

まず、尋ねることが重要だ：

会社はどうやってお金を稼ぐのか？

この一見簡単そうな質問に答えるのは、場合によっては驚くほど難しい。食料品や衣料品の販売など、非常にシンプルな提案を核とする企業も多いが、複雑で型破りなビジネスモデルを持ち、理解するのに時間がかかる企業もある。

例えば、非常に特殊な目的を果たすためにハードウェアやソフトウェアを供給するニッチ・テクノロジー企業は数多く存在する。あなたが実際にその製品の販売や使用に携わっていない限り、その市場はあなたにとって馴染みのない領域かもしれない。

会社のビジネスモデルを説明していただけますか？

ある企業が製造する製品、それを販売するために使用される方法、またはそれを購入する市場を完全に理解していない場合、単にその株で取引しないという経験則に従う多くの著名なトレーダーがいる。

会社のビジネスモデルをできるだけ簡単な言葉で友人に説明して、自分自身を試してみてください。もしこれがうまくできないなら、あなたはまだそのビジネスモデルを十分に理解できていないのかもしれない。

競争優位性

会社は通常、次のようなものを持つ。 競技者.そして、たとえそれがまったく新しくユニークなものを提供していたとしても、その可能性は低い。 追随者 は間もなく市場に参入する。

この企業がライバル企業に対して優位に立てるのはなぜか？

考えてみてはどうだろう：

• この会社は、競合他社にない／できない何かを提供しているか？
• それとも、同じものをより効率的、効果的な方法で提供するのか？

一旦、企業が確固たる競争優位性を確立すると、おそらくは有名ブランドになったり、市場を支配する製品を持ったりすることで、その地位は揺るぎないものに思えるかもしれない。このような状況では、企業はしばしば繁栄し、収益性を持続的に維持することができ、投資家としてその利益を享受することができる。しかし、自己満足に浸ってはいけない。良いものにはいずれ終わりが来るものだ。

ご存知でしたか？

2014年1月にFTSE100種指数が30周年を迎えたとき、当初の構成銘柄のうち30社だけがまだ同指数のメンバーだった。残りの70社は、1984年に業界をリードする巨頭であったにもかかわらず、倒産するか、買収されるか、あるいは単に無名になり、トップ100の新たな競争相手に取って代わられていた。

この優位性を維持できるか？

成功する企業には、一般的に以下が必要である。 進化する 競合他社に先んじるために。その地位に安住しているように見えたり、新しいアイディアが尽きているように見えたら、それはトラブルが差し迫っているという警告のサインである。

を例にとってみよう。 HMV.この事例では、大手ハイストリート小売業者が、市場の変化への対応に苦慮していた。消費者が音楽を物理的に購入するよりも、ダウンロードやストリーミングで聴くことが多くなったため、HMVの中核事業は侵食された。どうやらバックアップ・プランがなかったようで、同社は末期的な衰退を余儀なくされた。